Euronext
Image illustrative de l’article Euronext
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Pays Pays-Bas
Ville Amsterdam
Coordonnées 52° 22′ 27″ N, 4° 53′ 45″ E
Fondation 22 septembre 2000
Personnes clés Stéphane Boujnah (directeur général du Groupe et président du directoire d'Euronext)
Devises Euro
Indices AEX index, CAC 40, BEL20
Capitalisation 3800 milliards d'euros (mars 2019)
Site web https://www.euronext.com/

Euronext
illustration de Euronext

Création Voir et modifier les données sur Wikidata
Fondateurs Amsterdam Stock Exchange ( en), bourse de Bruxelles et Euronext Paris Voir et modifier les données sur Wikidata
Forme juridique Naamloze Vennootschap Voir et modifier les données sur Wikidata
Action Euronext : ENX (CAC Mid 60)
Siège social Amsterdam Voir et modifier les données sur Wikidata
Site web euronext.com Voir et modifier les données sur Wikidata

Euronext est la principale place boursière de la zone euro avec plus de 1 300 émetteurs représentant une capitalisation boursière totale de 3 800 milliards d’euros, dont 25 valeurs phares composant l’indice de référence Euro Stoxx 50 et une clientèle nationale et internationale.

Euronext gère des marchés au comptant et dérivés réglementés et transparents. Son offre recouvre des produits tels que les actions, les ETFs ( Exchange Traded Funds), les warrants et certificats, les obligations, les dérivés sur actions, les dérivés sur matières premières et les indices. Euronext offre également des services à des tiers. Euronext opère le marché réglementé, Alternext, et le Marché libre. Elle a créé une filiale, EnterNext, dédiée à la promotion des marchés boursiers pour les PME ETI. Au Portugal, l'opérateur de marché offre également des services de compensation et de règlement/livraison avec InterBolsa.

Depuis le 20 juin 2014, Euronext est une société cotée sur ses propres marchés à Paris, Amsterdam et Bruxelles, la société est membre de l'indice CAC Mid 60. Il s'agit de l'aboutissement de plusieurs étapes complexes initiées par l'offre d'acquisition par ICE et permettant de repositionner Euronext au cœur du financement des économies européennes.

Historique

Le groupe est issu de la fusion des Bourses d'Amsterdam, de Bruxelles et de Paris qui est intervenue le 22 septembre 2000. L'objectif est alors de tirer parti de l'harmonisation des marchés financiers de l'Union européenne induite par l'introduction de la monnaie unique.

En juillet 2001, l’action Euronext est introduite en Bourse à l’issue d’une offre publique de mise sur le marché et Euronext devient une société cotée.

En décembre 2001, Euronext acquiert le LIFFE, marché dérivé basé à Londres. L'ensemble des activités de dérivés du groupe est désormais géré et développé par LIFFE. Début 2003, les négociations de tous les produits dérivés du groupe sont regroupées sur la plate-forme du LIFFE Connect. LIFFE commercialise également sa technologie à d'autres marchés comme le marché dérivé japonais Tokyo Financial Exchange. En 2011, la plate-forme de négociation LIFFE Connect est abandonnée au profit de la plate-forme UTP (Universal Trading Process).

En 2002, le groupe fusionne avec la Bourse de Lisbonne et la Bourse de Porto, qui devient Euronext Lisbon. Il faudra ensuite attendre avril 2007 pour que le groupe Euronext procède à une autre fusion, avec le New York Stock Exchange. Il forme ainsi le premier opérateur boursier global, NYSE Euronext.

Les opérateurs boursiers NYSE Euronext et Deutsche Börse débutent en 2011 des négociations en vue d'une éventuelle fusion. Ce projet sera définitivement abandonné à l'issue du rejet de l'opération par la Commission européenne en février 2012. Deutsche Börse a tout de même fait appel de cette décision.

En 2012, Euronext annonce la création d'Euronext London afin de renforcer son positionnement sur le continent et devenir « un leader de la levée de fonds en Europe ». À ce titre, l'opérateur de marchés obtiendra en juin 2014 l'agrément de la Financial Conduct Authority (FCA).

En décembre 2012, Intercontinental Exchange, ICE, présente une offre d'acquisition du groupe NYSE Euronext d'un montant de 8,2 milliards de dollars. La proposition est approuvée en Assemblée générale des actionnaires le 3 juin 2013. Une vingtaine de jours plus tard, le 24 juin, la Commission européenne approuve les termes de la transaction, suivie par la SEC le 15 août 2013 et par l'ensemble des régulateurs le 13 novembre 2013. ICE annonce ensuite son intention de coter en Bourse Euronext, regroupant l'activité gérée en Europe continentale, avant la fin du premier semestre 2014. Malgré un calendrier serré, l'introduction en bourse d'Euronext a lieu le 20 juin 2014. C'est l'aboutissement d'un processus complexe visant à détacher Euronext de l'ensemble NYSE Euronext et à lui donner son périmètre actuel. C'est ainsi que les marchés de dérivés londonien du LIFFE sont détachés de la structure historique afin de rester dans le giron d'ICE.

Depuis le 20 juin 2014, Euronext est une société cotée indépendante au flottant de 66,6 %. Onze investisseurs, nommés actionnaires de référence, sont entrés au capital du groupe à l'introduction en Bourse, à hauteur de 33,6 % pendant trois ans. Ces investisseurs, actionnaires de références, détiennent 33,36 % du capital d'Euronext : Euroclear, BNP Paribas, BNP Paribas Fortis, Société générale, Caisse des dépôts, Bpifrance, ABN Amro, ASR (nl), Banco Espirito Santo, Banco BPI et la holding publique belge SFPI (société fédérale de participation et d'investissement).

En août 2016, Euronext annonce la signature d'un accord pour l'acquisition d'une participation de 20 % dans la chambre de compensation EuroCCP. En janvier 2017, LSE annonce la vente pour 510 millions d'euros de la chambre de compensation française, LCH, à Euronext dans le cadre de sa fusion avec Deutsche Borse. Cependant, comme cette dernière fusion est finalement rejetée, la vente de LCH à Euronext l'est également. En novembre 2017, Euronext annonce l'acquisition de la bourse de Dublin pour 137 millions d'euros, active notamment dans la gestion d'actifs.

En janvier 2019, Euronext lance une offre d'acquisition sur Oslo Bors pour 729 millions d'euros. Suite à cela le Nasdaq tente d'acquérir Oslo Bors, avant que Euronext réussisse à avoir le soutient du gouvernement norvégien.

Sanctions

Le 4 décembre 2015, la Commission des sanctions de l’Autorité des marchés financiers prononce à l’encontre d’Euronext Paris SA une sanction de 5 000 000 (cinq millions) d’euros, pour n’avoir pas exercé son activité "avec neutralité et impartialité, dans le respect de l’intégrité du marché, en accordant un avantage commercial de façon discrétionnaire à l’un de ses membres", la société de trading à haute fréquence Virtu Financial Europe (décision AMF SAN-2015-20). L'avantage conféré par Euronext à la société Virtu a permis à cette dernière de manipuler les cours de 27 titres de l'indice CAC 40 en 2009. La société Virtu a fait l'objet dans la même affaire d'une sanction pécuniaire de 5 000 000 (cinq millions) d’euros. Euronext a fait appel de la décision de l'AMF : le Conseil d'Etat à maintenu la sanction à l'égard d'Euronext, et a ramené la sanction de la société Virtu à 3 000 000 (trois millions) d’euros.

Marchés et indices

Euronext opère des marchés au comptant et des marchés dérivés qui couvrent les segments et produits présentés dans le tableau ci-dessous.

Marché / Segment Comptant / Dérivés Pays Ville MIC Code Commentaires
Euronext Amsterdam Comptant Pays-Bas Amsterdam XAMS
Négociation sur actions non cotées Comptant Pays-Bas Amsterdam TNLA
Dérivés sur actions et sur indices Comptant Pays-Bas Amsterdam XEUE
Dérivés de taux (contrats et options) Dérivés Pays-Bas Amsterdam XEUI
Euronext Bruxelles Comptant Belgique Bruxelles XBRU
Alternext Bruxelles Comptant Belgique Bruxelles ALXB
Easy Next Comptant Belgique Bruxelles ENXB Marché dédié aux warrants et certificats
Marche Libre Bruxelles Comptant Belgique Bruxelles MLXB
Trading Facility Brussels Comptant Belgique Bruxelles TNLB
Ventes Publiques Brussels Comptant Belgique Bruxelles VPXB
Euronext Dérivés. Bruxelles Dérivés Belgique Bruxelles XBRD
Euronext Lisbonne Comptant Portugal Lisbonne XLIS
Alternext Lisbon Comptant Portugal Lisbonne ALXL Alternext est le nom du MTF qui est géré au Portugal par Euronext Lisbonne, Sociedade Gestora De Mercados Regulamentados, S.A.
Easynext Lisbon Comptant Portugal Lisbonne ENXL Marché dédié aux warrants et certificats
Mercado De Futuros E Opções Dérivés Portugal Lisbonne MFOX
Négociations sur actions non cotées Dérivés Portugal Lisbonne WQXL
Euronext London Comptant Royaume-Uni Londres XLDN Marché régulé destiné aux émetteurs internationaux
Euronext Paris Comptant France Paris XPAR
Alternext Paris Comptant France Paris ALXP
NYSE Bondmatch Comptant France Paris MTCH Plate-forme de négociations sur obligations dédiée aux professionnels
Euronext Paris Matif Dérivés France Paris XMAT
Marche Libre Paris Comptant France Paris XMLI
Euronext Paris Monep Dérivés France Paris XMON Marché dédié aux options

Les marchés au comptant

Euronext opère sur quatre places en Europe sur lesquelles sont négociés les titres, actions et obligations, émis par de grandes entreprises aussi bien que des PME- ETI ainsi qu'une grande variété d'instruments financiers. En 2012, Euronext annonce la création d'Euronext London, destiné à coter des entreprises à partir de Londres. Cette initiative renforce l'étendue de l'offre d'Euronext. Euronext calcule et diffuse une série d'indices sur chacune de ses places, parmi lesquels les indices phare, AEX 20, BEL20, CAC 40 et PSI 20. Par ailleurs, plus de vingt des grandes entreprises cotées sur Euronext sont présentes dans l'indice Euro Stoxx 50.

Tableau des principaux instruments financiers négociés sur les marchés au comptant d'Euronext :

Marché / Segment Actions Obligations ETFs Fonds ETVs / ETNs Warrants, certificats & produits structurés
Alternext Amsterdam Oui - - - - -
Alternext Bruxelles Oui Oui - - - -
Alternext Lisbonne Oui - - - - -
Alternext Paris Oui Oui - - - -
Easynext Lisbonne Oui - - - - Oui
Euronext Amsterdam Oui Oui Oui Oui Oui Oui
Euronext Bruxelles Oui Oui Oui Oui Oui Oui
Euronext Dublin - - - - - -
Euronext Lisbonne Oui Oui Oui Oui - -
Euronext Londres Oui - - - - -
Euronext Paris Oui Oui Oui - Oui Oui
Marché Libre Bruxelles Oui Oui - - - -
Marché Libre Paris Oui Oui - - - Oui
NYSE Bondmatch - Oui - - - -
Traded But Not Listed Amsterdam Oui - - - - -
Trading Facility Bruxelles Oui - - - - -

Alternext

Alternext est un marché créé en 2005 destiné à faciliter l'accès des PME et ETI à la Bourse. Les entreprises visant une introduction en bourse bénéficient d'un allègement de leurs obligations, de même que lorsqu'elles sont cotées, leurs obligations de communication financière sont assouplies.

EnterNext

Créée en mai 2013, EnterNext est une filiale du groupe Euronext dédiée à la promotion et au développement des marchés boursiers propres aux PME-ETI dirigée par Eric Forest. Couvrant les marchés paneuropéens d'Euronext, EnterNext concentre l'ensemble des moyens et des actions menées par le Groupe Euronext en faveur des entreprises dont la capitalisation boursière est inférieure à un milliard d'euros et couvre les sociétés cotées sur les compartiments B et C de ses marchés réglementés européens ainsi que sur Alternext. EnterNext a pour but de contribuer activement à l'accès des PME-ETI aux marchés financiers pour leur financement et leur croissance, que ce soit à l'échelle régionale, nationale et paneuropéenne. Un lancement dont s'est félicité Pierre Moscovici, alors ministre de l'Économie et des Finances, le 23 mai 2013 dans un communiqué, affirmant qu'EnterNext devra « permettre de dynamiser le segment boursier des PME et ETI en France ».

Lors du lancement d'EnterNext, le groupe annonce son ambition de « doubler le montant des capitaux levés par les PME-ETI pour atteindre 12 milliards d'euros en levées primaires et secondaires » en 2017.

En juin 2014, EnterNext et Morningstar, cabinet de recherche indépendant, concluent un accord afin d'aider les petites et moyennes entreprises à accéder à des analyses financières. Cet accord porte sur 220 valeurs du secteur Technologies, média et télécommunications, cotées sur tous les marchés d'EnterNext (Amsterdam, Bruxelles, Lisbonne et Paris).

De sa création en mai 2013 à juillet 2014, EnterNext a levé plus de 1,8 milliard d'euros et enregistré 47 introductions en Bourse, dont 10 sur le compartiment B et 19 sur le C. Sur le premier semestre 2014, 27 introductions ont été enregistrées, contre 26 sur toute l'année 2013.

Marchés dérivés

L'essentiel de la gamme de produits dérivés est négocié sur les marchés de Paris, Bruxelles, Amsterdam et Lisbonne, qu'il s'agisse de contrats à terme ou d'options :

  • contrats à terme et options sur les principaux indices européens
  • contrats à terme et options sur les plus importantes actions européennes
  • contrats à terme sur les marchandises négociées à Paris

Principaux instruments financiers négociés sur les marchés dérivés d'Euronext :

Futures/Options Amsterdam Bruxelles Lisbonne Paris
Marchandises Futures - - - Oui
Marchandises Options - - - Oui
Indice Futures Oui Oui Oui Oui
Indice Options Oui Oui Oui
Actions Futures - - Oui -
Actions Options Oui Oui - Oui
ETF Options - - - Oui
ETF Futures Oui - - -
Devises Options Oui - - -
Devises Futures Oui - - Oui

Matières premières

Euronext dispose d’une large gamme de contrats futures et options sur matières premières. Les produits proposés sur les marchés d’Euronext sont : le blé fourrager, le blé de meunerie, le colza, le maïs, et l’orge de brasserie.

Le 14 novembre 2014, Euronext a lancé une gamme de contrats à termes et d’options sur tourteau, la graine et l’huile de colza. Appelée le « complexe colza », l’offre couvre l’ensemble de la chaîne d’approvisionnement de la filière de colza. Les contrats ont été lancés pour apporter une réponse à la volatilité accrue des prix sur l’huile et le tourteau de colza, et permettre aux opérateurs de gérer leur marge de trituration.

En novembre 2014, le groupe a aussi annoncé vouloir lancer, pour le printemps 2015, un complexe de dérivés sur produits laitiers. Celui-ci comprendra des contrats à terme et d’options sur le beurre, la poudre de lait écrémé et la poudre de lactosérum. Le but est de permettre aux acteurs de l’industrie laitière européenne de couvrir leur exposition face aux risques de fluctuations de prix sur le lait avec la fin des quotas laitiers dans l’UE prévue le 31 mars 2015.

Plate-forme de négociation

La plate-forme de négociation UTP développée par Euronext est utilisée pour les marchés au comptant et les marchés dérivés. Euronext commercialise sa technologie et sa plateforme auprès de nombreuses autres Bourses : la Bourse du Luxembourg en 2009, la Bourse du Qatar en 2010, la Bourse de Varsovie en 2013. En 2014, Euronext signe des accords avec la Bourse de Beyrouth, d'Amman, de Tunis et de Muscat pour équiper leur marché d'UTP.

Volumes de transactions

En mars 2014, 1,5 million de transactions sont traitées quotidiennement sur le marché au comptant d'Euronext, en hausse de 13 % par rapport à mars 2013. Sur les marchés dérivés d'Euronext, le volume quotidien est de 633 000 contrats.

Liste des indices

Nom Symbole Nom Symbole Nom Symbole
AEX All-share AAX AEX AEX Alternext All-share ALASI
AMX AMX AScX ASCX BEL 20 BEL20
BEL All-share BELAS BEL CONTIN STCK NR BELCU BEL Mid BELM
BEL Small BELS CAC 40 PX1 CAC All-share PAX
CAC All-tradable CACT CAC Mid & small CACMS CAC Mid 60 CACMD
CAC Next 20 CN20 CAC Small CACS Euronext 100 N100
EURONEXT FAS IAS FIAS NYSE Euronext Iberian NEIBI IEIF SIIC FRANCE SIIC
Low Carbon 100 Europe LC100 Next 150 N150 Next Biotech BIOTK
OSEO INNOVATION NAOII Private Equity Nxt PENXT PSI 20 PSI20
PSI All-share BVLGR REIT EUROPE REITE SBF - 120 FCI

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